Braxion PRO — Análise Fundamentalista

Conceitos Essenciais

Os termos que você precisa conhecer para investir com confiança

Renda Fixa

CDB, LCI, LCA, Tesouro Direto, Debêntures — conheça os principais investimentos de renda fixa, seus riscos e tributação.

Renda Variável

Ações, FIIs, ETFs e os principais indicadores fundamentalistas — P/L, ROE, ROIC, Dividend Yield e mais.

O que é Renda Fixa?

Investimento onde você empresta dinheiro a um emissor (governo, banco, empresa) e recebe de volta com juros. O retorno é previsível — pode ser prefixado, pós-fixado ou atrelado à inflação.

CDB

Certificado de Depósito Bancário. Emitido por bancos, tem incidência de IR com tabela regressiva. Protegido pelo FGC até R$250 mil por CPF/instituição.

Até 180 dias	22,5%
181–360 dias	20%
361–720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

LCI

Letra de Crédito Imobiliário. Isenta de IR para pessoa física. Lastro em crédito imobiliário. Coberta pelo FGC até R$250 mil.

LCA

Letra de Crédito do Agronegócio. Isenta de IR para pessoa física. Lastro em crédito do agronegócio. Coberta pelo FGC até R$250 mil.

Tesouro Direto

Títulos públicos emitidos pelo governo federal. Investimento mais seguro do Brasil — risco soberano. Existem 3 tipos principais: Prefixado, IPCA+ e Selic (pós-fixado).

Prefixado

Taxa fixa definida na compra — você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Risco: se a Selic subir, seu título perde valor de mercado (marcação a mercado).

IPCA+

Rende inflação (IPCA) + taxa fixa. Protege o poder de compra do seu dinheiro. Ideal para objetivos de longo prazo como aposentadoria.

Pós-fixado (Selic)

Acompanha a taxa Selic diariamente. Mais líquido (resgate D+1). Ideal para reserva de emergência — não sofre marcação a mercado negativa.

Debêntures

Títulos de dívida emitidos por empresas. Maior rentabilidade, maior risco. NÃO possuem cobertura do FGC. Algumas são incentivadas (isentas de IR para PF).

Vencimento

Data em que o emissor devolve seu dinheiro acrescido dos juros. Resgatar antes do vencimento pode gerar perdas (marcação a mercado).

Risco e Prioridade

Em caso de falência, credores (renda fixa) têm prioridade sobre acionistas. Para bancos, o FGC garante até R$250 mil. Títulos públicos têm risco soberano (o mais baixo).

Tributação

CDB e Tesouro Direto seguem a tabela regressiva de IR (22,5% → 15%). LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física. Debêntures incentivadas também são isentas.

O que é uma Ação?

Uma ação representa uma fração de propriedade de uma empresa. Ao comprar ações, você se torna sócio. O preço varia com oferta/demanda e resultados da empresa.

Ticker

Código de negociação da ação na bolsa. Ex: PETR4, VALE3. O número final indica o tipo:
3 = ON (Ordinária) — dá direito a voto nas assembleias.
4 = PN (Preferencial) — prioridade no recebimento de dividendos, sem voto.
11 = Unit — pacote de ações ON + PN juntas (ex: 1 ON + 2 PN).

FII (Fundo Imobiliário)

Fundo de investimento imobiliário negociado na B3. Paga rendimentos mensais (geralmente isentos de IR para PF). Tipos: tijolo (imóveis físicos), papel (CRIs/LCIs), híbrido.

ETF

Fundo de índice negociado em bolsa. Replica um índice: BOVA11 = Ibovespa, IVVB11 = S&P500. Diversificação em uma única compra. IR de 15% sobre ganhos.

Setor

Área de atuação da empresa: financeiro, energia, varejo, saúde, etc. Empresas do mesmo setor tendem a ser comparáveis entre si.

Preço

Valor atual de uma ação no mercado. Muda a cada segundo durante o pregão. Não confunda preço com valor — uma ação barata pode ser cara e vice-versa.

Market Cap

Valor de mercado total da empresa: Preço × Ações em Circulação. Mede o "tamanho" da empresa na bolsa. Ex: R$ 500B = mega cap.

P/L (P/E)

Preço dividido pelo Lucro por Ação. Indica quantos anos de lucro o mercado está pagando. P/L baixo pode indicar ação barata (ou problemas).

Margem Bruta

Percentual da receita que sobra após os custos diretos de produção. Fórmula: (Receita - Custos) ÷ Receita. Margens altas indicam poder de preço.

Margem Líquida

Percentual da receita que vira lucro líquido final. Desconta TODOS os custos: produção, impostos, juros, etc. É o "lucro real" da empresa.

ROE

Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Mede quanto a empresa gera de lucro com o capital dos acionistas. ROE > 15% é geralmente bom, mas cuidado: ROE muito alto pode vir de alavancagem (muita dívida).

ROIC

Retorno sobre o Capital Investido (próprio + dívida). Mede a eficiência de TODO o capital empregado. Mais confiável que ROE para empresas alavancadas (que usam dívida para financiar operações).

Dividend Yield

Percentual do preço da ação que foi pago em dividendos no último ano. Ex: DY de 8% significa que para cada R$100 investidos, você recebeu R$8.

LPA (EPS)

Lucro Por Ação: Lucro Líquido dividido pelo total de ações. Mostra quanto de lucro cada ação "gera". Base para calcular o P/L.

EBITDA

Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Mede a geração de caixa operacional "pura", sem efeitos financeiros e contábeis.

Mercado Hoje

Renda Variável vs Renda Fixa

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Renda Fixa

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